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[머니투데이 김경환기자][자신만의 중국 투자 노하우 공개]

'월가의 인디애나 존스'로 불리는 세계적인 투자전문가 짐 로저스(65)는 미래를 보는 식견이 탁월한 것으로 유명하다.

특히 로저스는 수년 전부터 △ 달러 자산에서 빠져 나와라 △ 자녀들에게 중국어를 가르쳐라 △ 원자재 상품을 매수하라 등 3가지 투자 지혜를 설파하며 중국 시대의 도래와 달러 가치 하락, 원자재 가격 급등을 미리 예견하고 이에 대비한 투자를 준비할 것을 주문해왔다. 그의 투자 철학이 선견 지명이 있었음은 지금 시황을 보면 두말할 나위가 없다.

로저스는 최근 자신의 중국 투자 철학을 담은 저서인 '중국의 강세 : 세계에서 가장 위대한 시장에 수익성 있게 투자하기'(A Bull in China : Investing Profitably in the World's Greatest Market)를 펴냈다.

이 책에는 그의 중국에 대한 투자 정수가 담겨져 있다. 그는 이 책에서 투자자들이 매수를 고려해야할 종목들을 직접 언급하기도 했다. 이 책에는 주스 업체, 정육 가공업체, 트랙터 제조업체, 와인 생산자, 맥주업체, 제약사, 자동차업체, 방위산업체 등에 대한 다양한 그의 분석이 담겨 있다.

로저스는 그러나 중국 증시의 무조건적인 상승장을 바래서는 안된다고 밝혔다. 그는 1993년에서 2001년까지 상하이 증시는 한달에 10% 이상 증시가 추락하는 '작은 급락장'을 20번 이상 경험했다는 점을 예로 들었다.

로저스는 저서에서 미국의 경기 둔화가 중국의 경제 성장세에 별다른 영향을 미치지 않을 것이라고 내다봤다. 그는 "중국 경제가 어느정도 미국에 영향을 받긴 하겠지만, 중국과 미국의 연계가 보통 사람들이 생각하는 것 처럼 그렇게 강하지 않다"고 설명했다. 그는 "실제 경제적인 영향은 크지 않으며 단지 심리적인 영향을 미칠 뿐"이라고 덧붙였다.

특히 그는 "19세기가 영국의 시대, 20세기가 미국의 시대였다면 21세기는 중국의 시대"라고 전망하며 미국의 경기 둔화에 대한 헤지로 투자 자산의 일정 부문을 중국에 투자할 것을 권유했다.

로저스는 어린 딸에게 중국인 보모를 붙여주면서 어릴때부터 자연스럽게 중국어를 배울 수 있도록 배려했다. 최근에는 뉴욕에 위치한 집을 150만달러에 매각하고 싱가포르로 이주할 계획을 밝히기도 했다. 로저스는 "원래 베이징이나 상하이로 이사하려고 했는데 공기가 너무 좋지 않아 싱가포르로 선택했다"고 밝혔다.

로저스는 예일 대학교를 최우등으로 졸업하고 옥스퍼드 대학교 장학생으로 선발돼 발리올 칼리지에서 정치 경제 철학을 전공했다. 그는 1969년 조지 소로스와 함께 세계적인 헤지펀드인 퀀텀펀드를 공동으로 설립했으며, 1980년 한창 일할 나이인 37세에 은퇴했다.

1969~1980년까지 퀀텀펀드가 거둔 누적 수익률은 3365%로 이 기간 S&P500지수의 상승률 47%를 크게 능가하는 투자 성과를 보였다.

그는 퀀텀 펀드를 그만둔 뒤 전세계 116개국을 돌아다니며 세계 각국 저평가된 자산에 투자하는 괴짜와 같은 행동으로 많은 관심을 모으고 있다.

그는 저서인 '어드벤처 캐피털리스트'는 오토바이를 타고 2년간 지구를 한바퀴 돈 경험으로 모자라 다시 4륜 구동 자동차에 몸을 싣고 3년간 세계를 누빈 경험을 담고 있다. 이책은 국내에서도 출간돼 많은 화재를 불렀다.

로저스는 수많은 나라를 여행하면서 그 나라의 정치경제 상황과 투자 환경을 꿰뚫어보고, 그 자리에서 투자 결정을 내리기도 했다. 그의 이 같은 별난 행동으로 시사주간지 타임으로부터 '세계 금융 시장의 인디애나 존스'라는 별명을 얻기도 했다.

로저스는 이미 수년전부터 원유 등 원자재 시장의 강세장이 시작됐다고 밝혀왔다. 또 달러 약세가 지속되면서 유로화가 달러화를 대체할 것이라는 전망도 내놓아 현재 국제 시장에서 벌어지고 있는 현상들을 쪽집게처럼 예측했다.

김경환기자 kennyb@

<저작권자 ⓒ '돈이 보이는 리얼타임 뉴스' 머니투데이>

조용준·정광재 공저/한스미디어/1만 2000원 ‘10년을 바라 볼 주식이 아니면 단 10분도 소유하지 마라.’

주식투자의 살아 있는 전설인 워렌 버핏의 명언이다. 장기적인 가치주 투자를 강조한 말이다.

가치투자의 명가라고 할 수 있는 신영증권의 조용준 리서치센터장은 “가치투자야말로 주식투자자들이 가장 확실하고 분명하게 돈을 벌 수 있는 방법”이라고 설명한다. 이런 생각으로 정광재 매경이코노미 기자와 손을 잡고 낸 책이 바로 ‘가치투자가 최고다’란 신간이다.

조 센터장은 책에서 “가치에 비해 주가가 높은 주식은 사지 않고, 가치에 비해 주가가 낮은 종목만 매입한 후 주가가 가치에 비해 올랐을 때 파는 가치투자의 원칙만 실천한다면 주식투자로 손실을 볼 이유가 없다”고 단언한다.

두 저자는 재테크 환경에서 주식으로 관심이 몰린 요즘 어느 때보다 금융교육이 필요한 시기라고 주장한다.

그 과정에서 가치투자의 개념을 공부하지 않는다면 안 된다는 얘기도 나온다. 그들이 강조하는 가치투자는 도대체 어떤 개념일까. 가치투자란 용어는 일반 주식투자자들이 주위에서 자주 듣는 말이지만 쉽게 접근하기 어렵다. 하지만 책에서 말하는 가치투자 개념은 단순 명료하다. 적정 가치에 미치지 못한다고 생각되는 주식을 사서 오래 묵히는 것이라고 할 수 있다.

■ ‘시장보다는 기업가치를 보라’ 강조 ■

순자산가치와 성장가치가 더해진 게 기업가치고, 둘 중 어떤 부분을 중시하느냐에 따라 투자 스타일은 조금씩 갈린다. 예컨대 과거 데이터인 재무제표 분석을 통해 순자산가치에 비중을 둔 투자가 그레이엄식이라면 미래 현금흐름을 추정하고 경쟁 위치 등을 파악해 성장가치를 중시하는 게 워렌 버핏 방식이다. 색깔의 차이는 있지만 기업분석을 기본으로 한다는 데는 공통점이 있다. 국내에서 내로라하는 가치투자자들 면모만 봐도 기업분석을 담당했던 애널리스트 출신이 많다. 책은 기업분석 능력뿐 아니라 장기투자 철학, 끊임없는 의심 등이 가치투자에 있어 불변의 법칙이라면서 투자대가들의 철학을 듣고 익히면 누구나 가치투자자가 될 수 있다고 주장한다.

강방천 에셋플러스투자자문 회장, 이정철 미래에셋자산운용 부사장, 이채원 한국밸류자산운용 전무, 허남권 신영투신운용 주식운용 본부장 등 이름만 들어도 쟁쟁한 대한민국 가치투자자들의 생각을 한 권으로 읽는 것만으로도 충분한 가치가 있는 책이다.

[이윤규 기자]

[본 기사는 매경이코노미 제1433호(07.12.05일자)에 게재된 기사입니다]

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[머니투데이 송선옥기자][굿모닝신한證 아시아 리서치 포럼]

"아세안을 주목하라"

굿모닝신한증권은 5일 '2007 아시아 리서치 포럼'을 개최했다. 굿모닝신한증권을 포함, 중국의 신은만국증권, 일본의 미즈호증권, 인도네시아 BNI증권, 말레이시아의 KIBB증권이 참여한 이번 포럼에는 400명의 기관투자가 등이 참여, 아시아 시장에 대한 열띤 관심을 보여줬다.

문기훈 굿모닝신한증권 리서치센터장은 "지난해 한중 리서치 포럼에 이어 올해는 자원과 인구가 풍부한 아세안을 주목한다는 점에서 아시아 리서치 포럼을 개최하게 됐다"며 "이번 포럼을 통해 우리 투자자들이 다양한 포트폴리오 구성에 관심을 가지게 됐다는데 의의가 크다"고 말했다.

조중재 굿모닝신한증권 수석연구원은 이날 '아시아 자본시장의 성장'이란 주제발표를 통해 지금이 아세안과 중국에 투자할 적기라고 강조했다.

조 연구원은 "한국은 생산가능인구 감소로 해외 포트폴리오 투자가 필요한 시점이다. 특히 아세안과 중국은 현재 자국통화 절상, 고성장, 수출에 대한 우려에 따른 정책적인 내수소비 부양 등이 적극 이루어지고 있어 투자를 적극 고려해야 한다"고 말했다.

박효진 굿모닝신한증권 스트래티지스트는 내년 증시 화두를 △달러약세와 유동성 확대 △인플레이션 △인수합병(M&A)과 위안화 캐리트레이드 △차이나컨슈머 △장기자산의 증시유입 △신성장산업의 본격화로 꼽았다. 변동성 높은 장세 지속으로 코스피 예상밴드를 1760~2370으로 전망했다.

◇中주식 내년 전망은=현재 한국의 주식투자에 중국에 집중돼 있는 만큼 중국시장의 내년 전망에 대해 관심이 높았다.

양정장 신은만국증권 이코노미스트는 "중국증시는 서양인의 관점에서 볼 때는 거품이지만 아시아 관점으로는 거품이 아니다"라며 "건전한 발전과 거품을 제거하기 위한 노력이 계속되고 있고 중국 경제는 지속성장할 가능성이 매우 높은만큼 증시도 이에 부응할 것"이라고 설명했다.

그는 중국발전 과정에서 과도한 에너지 소비, 환경오염, 높은 수출의존도와 상품의 낮은 부가가치, 소득분배 불균형 등이 문제점으로 지적됐지만 정책적으로 이를 해소하기 위한 노력이 가속화되고 있다고 덧붙였다.

신은만국증권은 내년 중국 A시장 지수밴드를 4500~7000포인트, 주가수익배율은 27~35배로 전망하며 변동성 큰 장세가 될 것으로 예상했다.

◇서브프라임, 아시아 강타하나=미국의 서브프라임 모기지(비우량자산 담보대출) 사태에 대해서는 과거보다 그 영향력이 작을 것이라는데 대체로 동의했다.

특히 이즈카 미즈호증권 이코노미스트는 "현재 1조3000억달러 규모의 서브프라임 대출이 존재하며 그중 1500~2000억달러가 연체중으로 지금 나타나고 있는 부실은 사실 빙산의 일각"이라면서도 "실물경제 충격은 당분간 불가피하지만 금융시장의 조정이 이미 완료돼, 금융시장과 세계경제의 급격한 추락 가능성은 적다"고 분석했다.

재할인율을 인하하고 과감한 유동성을 투입한 일본 통화당국의 대응은 적절하다며 엔화는 115~105/달러 범위 내에서 점진적 강세를 나타낼 것으로 전망했다.

◇떠오르는 아세안=인도네시아와 말레이시아는 풍부한 원자재와 외국인의 투자가속화로 높은 경제성장률을 전망했다.

노리꼬 가만 BNI증권 리서치센터장은 "인도네시아는 풍부한 천연자원과 소비지출 확대 등으로 외국인의 대규모 직접투자가 이뤄지고 있어 내년 경제성장률은 전년대비 6.8% 기록할 것"이라고 말했다.

또한 연전 여우 KIBB증권 리서치센터장은 말레이시아의 풍부한 오일머니를 강조했다.

한편 전날 기자간담회에서 양정장 신은만국증권 이코노미스트는 "과거 경제발전 경험을 가진 한국 일본 투자자들은 투자철학에 근거하는 서양 투자자들과 달리, 부동산에 많이 투자한다는 것이 차이점"이라고 말해 좌중을 웃음바다로 만들기도 했다.


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송선옥기자 oops@

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[한겨레] 행복한 가계부 쓰기 /

#1‘튼실이 엄마’(짠돌이 카페 대화명)는 결혼한 지 3년 된 전업주부다. 남편의 월소득은 120만원이다. 60여만원으로 생활비와 각종 소비성 지출을 하고, 나머지는 전부 저축을 한다. 저축은 부부와 양가 부모님을 위한 용돈, 자녀 미래를 위한 것 등으로 각각 쪼개서 들고 있다. 빠듯한 살림살이지만 부부가 함께 쓰는 가계부로 ‘행복한 짠순이’ 생활을 유지하고 있다고 했다. 적은 소득 가운데 매달 조금씩 남겨 목돈도 만든다. 가끔 스키여행 등 여가 생활도 한다. 인터넷을 통해 각종 경품행사에 참여해 가끔 뮤지컬 등 공연도 공짜로 보기도 한다. 가계부에는 각종 보너스카드의 포인트 관리를 별도로 할 수 있는 메뉴가 빼곡히 담겨있다.

#2‘은비령님’(〈한겨레〉행복한 가계부 수기공모 대화명)은 자신이 아껴 쓴 항목 옆에 스스로 칭찬을 기록하는 가계부를 4년째 적어오고 있다. 자신이 아낀 부분에 대해 기록하다 보면 흥미와 더불어 성취감도 함께 느낄 수 있기 때문이라고 한다. 그는 이렇게 아낀 돈을 따로 개설한 통장을 통해 관리하고 있다. 이 통장은 가족의 이벤트 자금으로 활용된다. 지난해에는 일년간 통장에 쌓인 돈 100여만원으로 외국여행도 다녀왔다.



튼실이 엄마 가계부에 담긴 ‘즐짠(즐거운 짠돌이 생활의 줄임말)’ 아이디어 사례

△ 단순 지출뿐만 아니라 지출에 대한 메모와 잘한 점과 잘못한 점 등을 함께 기록한다.

△ 재미있게 쓴다.

-잘한 것(오예~~♡), 잘못한 것(안돼!!!)

-수입(돈아 우리에게로 와!!!)

-식비(밥은 먹고 살아야지)

-병원비(오래 삽시다!!!)

△ 포인트나 쿠폰도 관리한다.

-치킨집, 족발집, 슈퍼마켓, 칼국수집, 각종 카드와 휴대폰 포인트 등등

△ 예산을 세우고 지출한다.

△ 자산 현황을 매달 파악한다.




통계청이 발표한 올 3분기 우리나라 가계의 월평균 소득은 328만원이다. 이 가운데 월 233만원을 식비와 각종 소비성 지출로 쓰고 있는 것으로 나타났다. 〈한겨레〉와 에듀머니가 공동으로 벌이는 ‘가계부 수기공모’에 참여한 가정을 들여다보면, 소득이 통계청의 평균에도 못 미치는 가정이 다수 있다. 사례에서 언급한 ‘튼실이 엄마’ 가정의 소득은 우리나라 가계 평균소득의 절반에도 못 미친다. 그럼에도 그는 가계부를 통해 불필요한 지출을 최대한 통제하고, 나머지 돈으로 가족의 미래를 구체적으로 준비하고 있다. 실제로 그녀는 결혼 전인 20살부터 향후 결혼 뒤 탄생할 자녀를 염두에 두고 매달 5만원씩 저축을 했왔다고 한다. 미래 투자를 항상 우선 순위에 뒀다는 얘기다. 지금은 가계부에 짠순이 생활 수칙 아이디어를 만들어 놓고 부부가 함께 ‘즐거운 짠돌이’(일명 즐짠) 생활을 유지한다. 그들이 돈을 아끼는 목적은 간단하다. 푼돈이라도 아껴서 미래에 키워 쓰는 지혜를 실천하겠다는 것이다.

‘행복한 가계부 수기 공모’ 4주차 당선작인 ‘은비령님’의 수기 내용은 독특하다. 철저히 욕구를 통제하고, 아껴쓰는 것에 대해 스스로를 칭찬한다. 일 년, 한 달, 한 주 단위로 예산을 세워 미래를 계획하다보면 스스로도 미래 자산이 쌓여가는 것을 느낀다고 한다.

대박 재테크 열풍은 좀처럼 식을 줄 모른다. 부동산 불패 신화와 주식대박 기대감에 휩싸여 섣불리 투자에 나섰다가 빚만 크게 늘어난 가정도 적지 않다. 이런 가운데 진부한 것으로 치부됐던 가계부를 통해 구체적으로 돈을 불리는 사람들이 꽤 늘었다.

이들은 가계부에 미래를 담고 자신이 작성한 통계를 들여다보면서 점진적으로 인생역전을 구상하는 사람들이다. ‘한방의 재테크’로 어느날 갑자기 인생역전을 노리는 사람들과는 인생철학 자체가 다르다는 얘기다.

최익림 기자 choi21@hani.co.kr
도움말/제윤경 에듀머니 대표
이규빈 희망재무설계 대표

협찬 : 하나금융그룹, 생각의 나무



에듀머니는 〈한겨레〉와 ‘위대한 유산 가계부 만들기 캠페인’을 벌이면서 컨설팅과 교육을 진행하고 있습니다. 행복한 가계부를 만들기 위해 상담과 교육이 필요한 분은 080-080-7670 혹은 edu-money.co.kr로 문의해 주시기 바랍니다.




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 김재철 동원그룹 회장(여수엑스포 유치위원장)은 530일간의 여수엑스포 유치 대장정으로 쌓인 피로를 풀기도 전에 신입사원 면접을 직접 챙기느라 쉴틈 없는 하루를 이어가고 있다. 

하지만 얼굴 표정만은 밝았다. 목소리에도 힘이 넘쳤났다. 이번 여수엑스포 유치로 김 회장이 그토록 염원하던 '남해안 해양시대'가 열릴 것으로 예상되기 때문이다. 

그는 동원그룹 경영에 다시 몰두하며 종합식품회사로서의 영역을 넓혀나가겠다는 포부를 밝혔다. 여수엑스포의 성공적인 개최를 위한 과제와 동원그룹의 미래비전, 인재상, 김 회장의 '동원식 자녀교육법' 등에 대해 들어봤다. 다음은 일문일답. 

-여수엑스포 유치 성공 소감은.
▲여수엑스포 유치 성공으로 국민들이 기뻐하니 이보다 더 기쁜일이 어디있겠는가. 530일의 대장정이 무척이나 힘들고 어려운 싸움이었다. 하지만 우리가 결국 승리할 수 있었던 것은 '살아있는 바다, 숨 쉬는 연안'이라는 주제도 좋았지만 지역민의 열성과 국민의 성원을 바탕으로 민관이 합심했기 때문이라 생각한다. 정부와 재계, 국회와 언론, 국민 모두가 힘을 모아 국가적 큰 행사를 성공으로 치뤄 기쁘고, 모든 분들께 감사하는 마음이다. 

-여수엑스포 성공 개최를 위한 해결 과제는.
▲여수엑스포가 한시적인 행사에 그치는 것이 아니라 이를 계기로 우리나라가 세계적인 해양강국으로 거듭날 수 있도록 노력해야 할 것이다. 도로확충, 숙박시설, 철도개량, 국도 확장 등은 우리가 풀어가야할 과제다. 특히 여수 엑스포를 성공시켜 새로운 남해안 시대를 열어 지역균형발전의 계기를 만들고 국가와 나라를 위한 인류 유산을 남기는 계기가 되도록 거시적인 안목으로 여수엑스포를 준비해야 할 것이다. 

-동원그룹의 M&A 계획은.
▲한국투자증권 인수를 통해 금융업을 따로 분리시키긴했지만 대표적인 인수합병(M&A)성공 사례로 꼽히고 있다. 동원그룹은 신사업 추진보다는 종합식품회사로 영역을 넓혀나가기 위해 언제든 시너지를 낼 수 있는 업체와의 M&A 가능성을 열어두고 있다. 또 거창하고 큰 목표를 세우기보다 꾸준히 성장 할 수 있도록 현재에 충실하는 것이 중요하다.
　
-신입사원 면접을 직접 챙기는 이유는.
▲동원그룹이 종합식품회사로 자리매김할 수 있었던데는 우수한 인재들이 열심히 일해준 덕분이다. 동원그룹의 주력이자 모태는 '참치'사업이기 때문에 참치를 잡기 위해 거친 바다 위에서 일을 해야한다는 철학을 바탕으로 열정과 도전 정신이 있는 창조적인 인재가 바로 동원그룹이 원하는 인재상이다. 사고력과 순발력 또한 빼놓을 수 없다. 따라서 주어진 상황에 순발력을 발휘해 대응해 나가며, 모든 일에 신중을 기하는 인재가 필요하다. 

-'동원식 자녀교육법'이란 무엇.
▲현대 부모들이 너무 아이들을 온실의 화초처럼 나약하게 키우고 있다. 아이들은 때론 강하고 거칠게 키워야 독립심을 기를 수 있고 어떠한 곤경에 빠지더라도 혼자 해결해 나갈 수 있는 힘을 기르게 된다. 장남인 김남구 한국금융지주 부회장은 입사하기 전 6개월간 남태평양에 나가 참치배를 타며 혹독한 훈련 과정을 거쳤다. 이처럼 강하게 키우는 것이 동원식 교육법이다.

구경민 기자 kkm@newsva.co.kr
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구경민

      김재철 동원그룹 회장. "자식을 '온실 속 화초'처럼 키우면 안된다. 거친 역경을 이기는 훈련을 시켜야 한다." 

김재철 동원그룹 회장(73)이 재벌 2세 교육과 관련, '스파르타식 교육론'을 피력했다. 

김 회장은 5일 서울 서초구 양재동 동원그룹 본사에서 아시아경제와 가진 단독인터뷰에서 "자식들은 때론 강하고 거칠게 키워야 독립심을 기를 수 있고 어떠한 곤경에 빠지더라도 혼자 해결해 나갈 수 있는 힘을 기르게 된다"고 강조했다. 

최근 주요 그룹들마다 2~3세로의 경영권 이양 작업이 가속화되고 있으나 일부 기업에서는 2~3세들이 미숙한 상태에서 포스트에 올라 경험 부족, 판단 착오, 위기 대응 능력 취약 등에 따른 내부 논란이 적지 않은 것으로 지적되고 있는 상황이다. 

김 회장은 "자식 농사는 하루 아침에 되는 것이 아니고, 오랜 기간에 거쳐 담금질해야 한다"고 강조했다. 그의 신조에 따라 장남인 김남구 한국금융지주 부회장은 입사하기 전 6개월간 남태평양에 나가 참치배를 타는 등 혹독한 현장 훈련을 거쳐야 했다. 

'2012 여수 엑스포' 성공 유치의 일등공신으로 평가받고 있는 김 회장은 530일간의 대장정을 마치고 최근 동원그룹 경영에 다시 매진하고 있다. 

금주 들어서는 매일 오전 9시부터 오후 5~6시까지 300여명의 입사지망생들을 일일이 면접하는 강행군을 펼치고 있다. 

김 회장은 "동원그룹이 지금까지 성장할 수 있었던 것은 인재들이 있었기 때문"이라고 말했다. 그는 "동원그룹의 주력이자 모태는 참치사업"이라며 "참치를 잡기 위해 거친 바다 위에서 일을 해야 한다는 철학에다 열정과 도전정신으로 무장한 창조적인 인재를 뽑고 있다"고 설명했다. 

김 회장은 식품 관련 회사에 대한 인수합병(M&A) 의지를 강하게 드러냈다. 

그는 "동원그룹이 종합식품회사로 거듭나기 위해 필요한 기업이 있다면 언제든지 M&A에 나설 것"이라며 "지금껏 식품분야 한 가지 사업에만 몰두해온 것처럼 향후에도 한가지 길 만을 꾸준히 걸어갈 것"이라고 말했다. 

여수엑스포 유치위원장을 맡았던 김 회장은 "엑스포를 성공적으로 개최하는 것이 한국을 세계적인 '해양강국'으로 만드는 계기가 될 것"이라고 기대했다. 그는 지난해 5월 30일 여수세계엑스포 유치위원회 결성 이후 정ㆍ재계의 유치활동을 처음부터 끝까지 총관장한 사령탑이다. 

그는 여수엑스포 유치에 성공한 소감을 묻자 "여수엑스포 유치 성공으로 국민들이 기뻐하니 이보다 더 기쁜 일이 어디 있겠는가"라고 환하게 웃었다. 이어 "'살아있는 바다, 숨 쉬는 연안'이라는 주제도 좋았지만 지역민의 열성과 국민의 성원을 바탕으로 민관이 합심했기 때문"이라며 감사의 마음을 감추지 않았다. 

김 회장은 "여수 세계박람회 유치가 끝이 아니라 이제부터 시작"이라며 여수엑스포 성공을 위한 과제들을 풀어가는데 적극적으로 나서겠다고 말했다. 

그는 "여수엑스포 유치로 인해 10조원 이상의 사회간접자본(SOC)이 투자돼 '남해안의 해양국가시대'를 맞을 것"이라며 "도로확충, 철도 개량, 숙박시설, 국도 확장 등 인프라 확충을 치밀하게 준비해야 한다"고 지적했다. 행사가 끝난 뒤의 박람회장 활용방안 등에 대해서도 미리 고민해 인류 유산을 남기는 거시적인 안목으로 준비해야 한다는 말도 덧붙였다. 

여수엑스포 대장정에 따른 피로도 잊은 채 직접 하루 10시간씩 신입사원 면접을 보고 있는 노익장에 대해 김 회장은 "참치를 먹으면 건강해질 수 밖에 없다"면서 동원의 주력상품인 '참치'를 건강 유지 비결로 꼽았다. 

구경민 기자 kkm@newsva.co.kr
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신창재 교보생명 회장이 6일 중국 북경대학 강단에서 자신의 보험철학과 보험산업의 미래를 펼쳐보였다.

‘변화혁신과 보험업의 미래’라는 주제로 열린 이번 강연은 북경대 보험학 교수와 250여명의 학생 등 중국 차세대 리더들을 대상으로 진행됐다. 북경대학에서 강연을 한 국내 금융회사 최고경영자(CEO)는 신회장이 처음이라고 교보생명측은 밝혔다.

신회장은 이날 “달 탐사위성 창어1호의 성공적인 발사를 축하한다”라는 인사말로 강연을 시작했다. 그는 이어 최근 시장 환경과 보험산업의 미래, 교보생명의 변화혁신에 대해 설명했다

그는 “보험은 고객에게 미래에 대한 합리적 준비를 도와 마음의 평화와 안정을 주는 것”이라며 “결국 국민복지와 국가경제에 기여하는 사회적 기능을 갖고 있다”고 자신의 보험철학을 펼쳤다.

신 회장은 “보험산업은 2007 포춘지 선정 500대 기업 중 산업별 매출 규모로 보면 3위에 해당하는 거대 산업”이라며 “비약적으로 발전하고 있는 중국 보험시장 역시 많은 도전과 성공의 기회가 다가올 것”이라고 강조했다.

그는 “중국 보험산업의 미래는 여러분들의 어깨에 달려있다”며 “미래의 보험산업 종사자로서 보험의 가치에 대한 자긍심과 미래 성장산업으로서 보험에 대해 확신을 갖기 바란다”며 강연을 마쳤다.

이날 신회장의 특강은 이 대학 쑨치샹교수(중국보험 및 사회보장 연구센터장)와의 인연으로 이뤄졌다.

쑨교수는 지난 2005년 11월 중국 보험학회 관계자들을 대상으로 한 신회장의 강연을 듣고 이번에 신회장을 북경대 강단에 초청했다고 교보생명측이 전했다.

송길호기자 khsong@munhwa.com

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이종승 NH투자증권 리서치센터장(44)은 일선 애널리스트 시절 조선·기계업종에서 베스트 애널리스트로 명성이 높았다.

업종 애널리스트 출신인 만큼 코스피와 같은 시장지수를 대하는 관점도 일반 스트래티지스트와는 조금 다르다.

인터뷰를 시작하자마자 그는 흔히 증권사에서 발표하는 시장 적정지수 산정에 있어 독특한 철학을 설파했다.

이 센터장은 “적정지수 산정에 적용되는 미래 개별 기업 이익전망치는 재무제표를 분석해 나온 양적인 측면뿐 아니라 이익의 내용과 변동성, 그리고 신뢰성 등 질적인 사항도 중요하다”고 강조했다. 질적인 분석에서 특히 신뢰성은 가장 중요하다.

“실제 주가는 실적이 아닌 시장 기대치에 따라 움직입니다. 실적이 좋더라도 기대치에 못 미치면 주가는 하락하고 실적이 나쁘더라도 기대치를 넘어서면 주가는 오를 수 있습니다.”

이 기대치는 업종 애널리스트들이 발표하는 개별 기업 수익 예상이 얼마나 정확한가에 달려있다.

이 센터장은 그러나 요즘 증권가 보고서 중 많은 수가 시장을 정확히 예상하기 위해 노력하는 것보다는 시장을 급하게 쫓기 위해 상황에 맞지 않는 분석틀을 억지로 적용하는 형태가 보인다고 비판했다. 그만큼 이익 추정의 신뢰도가 낮아지고 있다는 설명이다.

이 센터장은 “애널리스트 보고서에 나오는 개별 종목 목표주가를 보면 천차만별인데 모두 신뢰도가 높은 이익추정치를 사용했다면 말이 안 되는 결과”라고 말했다.

그는 “11월 주식시장 급락 요인을 따져보면 서브프라임 모기지 부실 등 국제적인 요인과 함께 내부적으론 신뢰도 낮은 이익추정치에도 원인이 있다”고 주장했다.

올 들어 1분기와 2분기 실적 발표 이전엔 시장 평균 기대치(컨센서스) 상향조정이 이뤄졌다. 다행히 실적치가 전망치를 넘어섰지만 3분기는 그렇지 못했다.

전년 동기 대비 실적이 20% 증가했지만 9월 전망치인 30%대에 못 미쳤다. 이는 4분기 전망치에 영향을 줘 시장은 기존보다 하향조정된 의견을 내놓고 있다.

하지만 그는 “내년 500대 기업 영업이익 기준의 기업 이익이 올해와 비교해 18%가량 증가할 것으로 예상하는 낙관론자들로 인해 혼선이 일고 있다”고 말했다.

이 센터장의 이런 생각 아래 NH투자증권은 서브프라임 부실 문제, 유가 상승, 원·달러 환율 하락 등 수익 예상에 어려움을 주는 각종 요인을 지수 예측에 적극 반영했다.

이 센터장은 그 결과로 내년 상반기 중 급격한 조정을 예상한다. 내년 전체 코스피 목표치를 2100으로 제시하고는 있지만 상반기에 1650선까지 위협할 수 있다고 경고했다.

■ 2분기 이후에나 과감한 투자 가능 ■

올해 주식시장 상승을 이끈 기업들의 이익 모멘텀이 약화되고 국내 경기 역시 조정국면에 진입할 가능성이 크다. 이런 이유에서 그는 조정압력이 커질 것으로 예상되는 상반기 중에는 주식투자 비중 축소를, 회복이 예상되는 하반기에는 비중 확대 전략을 제안했다.

상반기 조정은 건전한 성격을 띨 것으로 보인다. 산업별로 투자 쏠림과 편중 현상이 심해졌던 분위기가 시정될 수 있다는 기대감에서다. 글로벌 경기가 다원화되고 국내 경제 성장세가 안정화되면서 기업이익이 예전만큼 폭증하지는 않겠지만 견조한 상승세가 가능해 대세 상승세는 꺾이지 않을 것이란 얘기도 덧붙였다.

이 센터장은 그간 상승과정에서 소외된 주식의 약진 가능성을 염두에 두고 전략적인 접근을 당부했다. 내년 이후를 본다면 점진적인 상승을 꿈꿔볼 수 있는 종목들이다.

“IT, 금융, 경기 관련 소비재, 통신섹터 등 지난해 이후 상승과정에서 소외 정도가 심한 업종이 상대적으로 부각될 가능성이 큽니다.”

금융업종 이익모멘텀은 둔화됐지만 은행업종 경우 국제적으로 너무 저평가돼 있다는 점에서 이젠 투자할 만하다는 생각이다.

종목별로 볼 때는 LG화학, 롯데쇼핑, 하이트맥주, LG전자 등을 유망하다고 꼽았다.

[이윤규 기자]

[본 기사는 매경이코노미 제1434호(07.12.12일자)에 게재된 기사입니다]

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[머니투데이 김성희기자][신입사원 기수별로 이름 붙여 경영철학전달..독특한 신입사원 선발방식'화제']

소금, 촛불, 샘물, 반석, 뿌리, 소나무.

코리안리재보험 박종원 사장이 직접 신입사원 기수들에게 붙여준 이름이다. 2002년 입사한 신입사원부터 이름을 붙이기 시작해 최근 선발한 2007년 신입사원들에게는 소나무란 이름을 붙여줬다.

소나무는 변화무쌍한 금융환경과 글로벌 마켓에서 외부의 찬바람이 불어와도 꿋꿋하게 버티라는 의미를 갖고 있다.

박종원 사장은 "낙엽송은 비바람이 부는 가을에는 낙엽으로 떨어지지만 소나무는 언제나 위풍당당한 푸르름을 유지한다"며 "어떤 금융환경에도 지조를 지키고 이겨내는 팀이 되라는 의미"라고 설명했다.

소금은 헌신의 의미로 지은 이름이다. 자신을 녹여 다른 사물의 부패를 방지하는 것처럼 희생정신을 가지라는 뜻이 담겨 있다. 촛불은 어둠을 밝히는 리더가 되라는 뜻에서, 샘물은 항상 맑은 마음, 깨끗한 마음을 가지라는 의미에서 만든 이름이다. 반석은 든든한 받침이 되라는 뜻이 있고, 뿌리는 바람에도 흔들리지 말라는 깊은 철학이 들어있다.

코리안리는 독특한 신입사원 선발 방식으로 유명하다. 입사지원서 접수를 받은 후 시험을 보고 면접을 보는 방식에서 탈피해 실내면접과 실외면접을 통해 코리안리가 필요로 하는 사람을 선발하는 것이다.

이번에 합격한 이근희(29)씨는 "면접할 때 노조위원장과 2년차 사원이 들어온 것을 보고 독특하다고 생각했다"며 "외국어 테스트도 회사 내에서 해당 외국어에 능통한 선배가 담당한 점도 인상적이었다"고 말했다.

일주일에 걸친 실내면접에서 살아남은 사람들은 실외면접을 통과해야 한다. 실외면접은 등산 후 체육대회와 뒤풀이를 통해 인성을 테스트하는 것이다. 올해는 지난 3일 청계산을 오르내린 후 축구대회와 텐트치기, 오래달리기 등을 한 후 뒤풀이로 막을 내렸다.

이렇게 해서 최종 선발된 2007년도 신입사원은 남자 18명, 여자 8명 등 총 26명이다. 이들은 46대 1의 경쟁을 뚫고 코리안리의 일원이 됐다.

박종원 사장은 "코리안리가 인재를 뽑는 기준은 국제적인 감각과 수리감각이 있는 사람"이라며 "복잡한 절차를 거쳐 인재를 뽑는 것은 그들의 철학과 근성을 보기 위한 것"이라고 설명했다.

그는 "술을 잘 마시거나 축구를 잘해야 합격하는 걸로 오해하는데 아니다"며 "축구를 잘 하는 것보다 어시스트를 잘하고 공을 잡겠다는 집념이 강한 사람을 뽑는다"고 말했다.

김민규(28)씨는 "외국생활을 하고 통역장교를 거쳐 글로벌 감각을 갖춘 것이 점수를 받은 것 같다"며 앞으로 경력을 쌓아 글로벌 언더라이터가 되는 것이 목표다"고 포부를 밝혔다.


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김성희기자 shkim@

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[중앙일보 최준호] 현대가(家)가 자산운용시장에 다시 뛰어든다. 현대해상투자자문의 박종규(사진) 사장은 10일 “지난 주말 금융감독원으로부터 ‘현대인베스트먼트자산운용’ 자산운용사 인가를 받았다”고 밝혔다. 그는 “연말까지 국내주식형 공모펀드를 선보이고, 내년 1월에는 해외펀드도 낼 것”이라고 말했다. 이로써 현대인베스트먼트는 범(凡)현대가의 유일한 자산운용사로 자리 잡게 됐다.

현대해상그룹의 최대주주는 고 정주영 회장의 7남인 정몽윤 회장이다. 과거 현대가엔 ‘바이코리아’ 펀드로 유명한 현대투자신탁운용이 있었지만, 2004년 푸르덴셜에 인수돼 ‘푸르덴셜자산운용’으로 이름을 바꿨다. 다음은 박 사장과 일문일답.(※는 독자의 이해를 돕기 위한 설명)

　

-중장기 비전은.

　

“앞으로 5년 안에 자산을 13조원 규모로 불려 회사를 업계 20위권까지 올려놓겠다. 범 현대가의 유일한 자산운용사인 만큼 자금 유치에 음으로 양으로 도움을 받을 수 있을 것이다.”

　

-애초 ‘현대자산운용’으로 이름을 지으려 했다는데.

　

“고 정몽헌 회장 계열인 현대증권이 이미 ‘현대자산운용’을 등록해 놨기 때문에 어쩔 수 없었다.”(※현대증권도 수년 내 자산운용사를 출범할 계획이다.)

　

-현대증권은 물론 현대차그룹도 증권업에 뛰어들겠다고 했다. 범 현대가끼리 경쟁이 되는 것 아닌가.

　

“범 현대계열에서 자산운용업의 적통은 현대해상이 갖고 있다. 제조업 쪽에서 금융 쪽에 뛰어들어 경쟁하기란 쉽지 않을 것이다.”

　

-마침 운용사를 시작하는 내년 증시전망이 어두운데

　

“작은 운용사로서는 약세장이 차라리 낫다. 강세장에서는 (미래에셋과 같은) 대형사가 구조적으로 잘 할 수밖에 없는 것이 현실이다.”

　

-어떤 운용사로 키우고 싶나

　

“박현주 회장과 이채원 전무(한국밸류자산운용)의 운용철학을 합친 회사로 만들고 싶다. 박 회장의 미래에셋은 성장 잠재력이 있는 기업을 고르는 혜안이 있다. 이 전무(운용본부장)가 속한 한국밸류자산운용은 가치주 투자철학을 고수하며 꾸준히 높은 수익률을 올리는 회사다.”

　

-최근 선행매매 소문으로 자산운용업계가 혼란스럽다.

“펀드매니저에겐 고도의 윤리의식이 필요하다. 일부 젊은 펀드매니저들에게 이 부분이 부족한 것이 사실이다. 선행매매가 실제 이뤄지고 있는지는 확신할 수 없지만 일부 있을 수 있다는 추측이 가능하다.”(※선행매매란 펀드매니저가 고객의 펀드자금으로 투자를 하기 전에 개인 돈으로 미리 같은 주식을 사두는 불법행위다.)

　

박 사장은 한국투자신탁운용 출신이다. 외환위기 발생 직후인 1998년 투신업계에서 수익률 1위를 기록한 ‘스타 펀드매니저’다. 이후 LG투신운용과 메리츠투자자문을 거쳐 지난해 7월부터 현대해상투자자문을 이끌고 있다.

최준호 기자

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